IC754CSF12CTD General Electric

2. Orders for industrial robots from Fanuc, ABB, and Yaskawa Electric picked up in Q2

According to data disclosed in the Sinolink Securities research report, the performance of Fanuc, ABB,
and Yaskawa Electric robots is still declining, but orders have rebounded. In addition to KUKA, the 2019Q2
financial data of Fanuc, ABB, and Yaskawa Electric show that their overall revenue and profits and robot
business revenue and profits are still declining, but there are also some
structural improvements, and robot orders from each company have recovered to varying degrees. Since orders
lead revenue by about a quarter, the revenue decline shows that China”s robot market demand is still
bottoming out, but the inflection point in response to improved orders
is not far away.

1. FANUC Q2 robot business situation

Fanuc”s revenue in 2019Q2 was 134.6 billion yen, a year-on-year decrease of 26.37%, which was slightly
narrower than the -26.81% in 2019Q1; Fanuc”s operating profit
continued to decline for four consecutive quarters from 2018Q2 to 2019Q2, and its operating profit in 2019Q2
was 28.6 billion yen, a year-on-year decrease of 26.37%. It fell by 47.50%, which was narrower than the -51.67%
in 2019Q1. The operating profit
margin was 21.20%, bottoming out and rebounding.

Robot slowdown continues to expand

In 2019Q2, Fanuc”s CNC machine tool business revenue was 22.1 billion yen, down 47.38% year-on-year;
industrial automation revenue was 43.5 billion yen, down 28.57% year-on-year; the robot business revenue was
47.1 billion yen, down 19.49% year-on-year, and the rate of decline is still expanding. The nearly 20%
decline in 2019Q1-Q2 far exceeded the -2.96% in
2018Q4; service revenue was 21.9 billion yen, a year-on-year increase of 2.34%.

Revenue in China and the United States has slowed and narrowed

In 2019Q2, compared with Fanuc”s revenue decline in Japan, Europe and other regions, its
revenue decline in China and the United States has narrowed. During the period, Fanuc”s revenue in
China was 24.1 billion yen, down 49.26% year-on-year (Q1 was -61.18%), and revenue in the United
States was 28 billion yen, down 19.77% year-on-year (Q1 was -21.41%).
Robot orders have returned to positive growth, while machine tool orders have slowed down significantly.

In Q2 2019, Fanuc”s new orders for CNC machine tools were 20.9 billion yen, a year-on-year decrease
of 38.53%, which was significantly narrower than Q1″s -62.36. During the period, its robots received 56.1
billion yen in new orders, a year-on-year increase of 5.85%, ending four quarters of negative growth. Orders lead revenue by a quarter,
and robot revenue is expected to return to positive levels in Q3 2019.
Orders in the United States and Asia improved, while Japan and Europe slowed and expanded.

In Q2 2019, Fanuc received 36.1 billion yen in new orders in the United States, a year-on-year
increase of 27.56%, and the growth rate increased significantly. During the period, its new
orders in Japan were 30.2 billion yen, a year-on-year decrease of 18.82%, and new orders in
Europe were 27.6 billion yen, a year-on-year decrease of 15.60%, and the decline rate has expanded.

330500-00-02 Bently Nevada piezoelectric speed sensor
330130-085-02-05 Bently Nevada 3300 XL Extension Cable
330161-02-85-05-94-01-02 Bently Nevada Single triaxial high voltage feedthrough of 3300 system
133292-01  Bently Nevada Low Voltage DC Power Module
3500/15-07-00-00 Bently Nevada 3500/15 Power Module
176449-08 Bently Nevada Rod position monitor
128229-01 Bently Nevada Seismic I/O Module
3500/15-02-02-01 Bently Nevada power module
MS-NAE5510-3 ABB Network Automation Engine Controller
1900-65A-01-01-01-01-01 Bently Nevada Universal Device Monitor
1900/65A-01-01-03-00-00 Bently Nevada Universal Device Monitor
21504-00-28-10-02 Bently Nevada 5mm / 8mm series proximity sensor system
990-05-50-01-00 Bently Nevada Two-Wire Vibration Transmitte
24765-01-01 Bently Nevada Shell Expansion Sensor Assembly
3300/03-01-01 Bently Nevada 3300/03 System Monitor
3300/14-02-20-00 Bently Nevada Dual Thrust Position Monitor
3300/14-02-20-00 Bently Nevada DC power supply
H4136 HIMA H 4136 Relay amplifier in a terminal case
H4116 HIMA H 4116 Relay in terminal block case
H4122 HIMA H 4122 Relay in terminal block case
H7506 HIMA H 7506  Bus terminal
H7506 HIMA H 7506 Bus terminal
H7505 HIMA H 7505  Multifunctional interface converter
F8628X HIMA F 8628X communication module
F8628 HIMA F 8628 Ethernet communication
F8627X HIMA F 8627X ethernet module
F8627 HIMA F 8627 communication module
F8621A HIMA F 8621A Coprocessor module
F7131 HIMA F 7131 Power supply module
F7130A HIMA F 7130A Power supply monitoring with buffer batteries
F7126 HIMA F 7126 Power supply module
F7133 HIMA F 7133 Power distribution module
F6706 HIMA F 6706 2-fold Converter digital/analog
F6705 HIMA F 6705 2-fold Converter digital/analog
F6217 HIMA F 6217 8 fold analog input module
F6221 HIMA F 6221 Analog Input Module
F6220 HIMA F 6220 8 fold thermocouple input module
F6217 HIMA F 6217 8 fold analog input module
F6215 HIMA F 6215 analog input module
F6216 HIMA F 6216 8 fold analog input module
F6213 HIMA F 6213 4x analog input module
F6214 HIMA F 6214 4x analog input module
F3349 HIMA F 3349 digital output module
F3348 HIMA F 3348 digital output module
F3335 HIMA F 3335 digital output module
F3334 HIMA F 3334 4-channel output module
F3333 HIMA F 3333 4 fold output module
F3331 HIMA F 3331 8 fold output module
F3330 HIMA F 3330 8-channel output module
F3322 HIMA F 3322 16 fold output module
F5220 HIMA F 5220 2 fold counter module
F3248 HIMA F 3248 16-fold input module
F3240 HIMA F 32404 16-fold input module
F3237 HIMA F 3237 16-fold input module
F3224 A HIMA F3224A 4 16-fold input module
F3223 HIMA F 3223 4 fold input module
F3222 HIMA F 3222 digital input module
F3221 HIMA F 3221 16-fold input module